9月17日讯，据行业媒体DigiTimes最新报道，在强劲的人工智能（AI）需求推动下，预计2025年第四季度NAND闪存与DRAM的合约价格将出现显著上涨，涨幅或将达到15%-20%，这一趋势打破了传统年末降价周期。
市场分析显示，由于机械硬盘（HDD）供应不足，主要云服务提供商已将其大数据存储需求转向高容量固态硬盘（SSD）。这一转变加速了对NAND闪存芯片的需求增长。
值得注意的是，三星电子即将在2026年推出的最新V9 NAND产品（预计堆叠层数约为290层）已接近售罄。这款3D NAND产品的优势在于其更高的堆叠层数带来的成本效益、更快的读取速度以及单芯片更大的存储容量，这些特点使其成为云服务提供商优先采购的对象。
当前市场呈现出一种抢货潮，不仅体现在高端的V9 NAND上，主流的V8 NAND产品也开始出现货源紧张现象。这种趋势凸显了AI服务器市场的蓬勃发展态势。随着算力基础设施不断完善，数据存储能力已成为推动AI技术进一步发展的关键因素。
近期，闪迪（SanDisk）与美光（Micron）等主要存储厂商宣布上调NAND产品价格，这表明行业普遍预期2026年的市场供应将趋于紧张。考虑到美光财年已于8月底结束，其库存可能已清理完毕，而云服务提供商正加大2026年的订单量。这种供需变化促使多家厂商提前释放涨价信号。
尽管2025年第四季度的最终合约价格尚未确定，但供应链普遍预计本轮价格上涨幅度将远超个位数百分比。从2025年第四季度至2026年第一季度，每季度涨幅可能达到15%-20%，这一趋势明确反映出全行业面临的供应约束。
此外，有消息称存储厂商已向10月合约提出至少10%的价格上涨要求。结合市场预期，季度涨幅可能超过20%，且NAND与DRAM的合约价涨幅将基本保持一致。从现货市场价格走势来看，DRAM的价格涨幅甚至可能高于NAND。
回顾历史，NAND市场在经历了2024年第三季度的低迷后，自2025年第二季度起逐步复苏。这一趋势为整个供应链带来了信心。然而，市场最初预测四季度至次年一季度会是传统淡季并出现价格下滑，但实际情况却完全相反。
尽管目前并未看到消费者购买力有明显提升，但云服务厂商订单量的显著增长表明，2025年的存储价格上涨趋势将从第三季度延续至第四季度，并有可能进一步延伸到2026年第一季度。市场对2026年全年价格走势仍持乐观态度，预期各季度涨幅将与传统旺季需求周期顺利衔接。
随着NAND市场的回暖，存储厂商已陆续启动涨价措施，整个供应链均从中受益。当前，多家存储模组厂商持有低成本库存，这为其在市场红利中获利提供了有利条件。
作为全球领先的NAND控制器供应商，群联电子（Phison）2025年8月的业绩表现尤为亮眼：当月营收约为59.34亿新台币（约合14.02亿元人民币），同比增长23.48%；税后净利润达6.5亿新台币（约合1.54亿元人民币），较上年同期增长了近49倍。这一业绩反映了群联电子在非消费市场领域的战略聚焦及研发投资的成功。
群联电子表示，未来将继续深化与NAND存储厂商的合作，确保能够满足全球客户多样化的需求，并把握住市场复苏带来的增长机遇。
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