AI基建引发2025年30万吨铜供应缺口

12月4日最新消息显示，随着超大规模AI产业园区的快速崛起，全球电力需求持续攀升，进而引发了严重的铜供应危机。根据国际能源署（IEA）发布的最新关键矿产展望报告，按照现有的矿山开发计划，到2035年，现有及规划中的矿山产能仅能勉强满足全球约70%的铜需求。

相比之下，伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）的分析更为警醒。该机构预测显示，铜供应短缺问题将比预期更早出现。预计到2025年，精炼铜市场将面临约30.4万吨的缺口；这一数字在2026年还将进一步扩大。这种供需失衡的趋势，恰与AI驱动的电气化基础设施建设浪潮形成鲜明对比，导致全球铜市场陷入前所未有的紧张状态。

据《金融时报》报道，伍德麦肯兹的查尔斯・库珀（Charles Cooper）指出，科技巨头在建设大型数据中心时，在变压器等关键设备上的出价已超过公共电网供应商。这些按50至150兆瓦规模设计的AI园区，对传统电网供应链形成了巨大冲击。

据业内估算，每建设一兆瓦的数据中心容量，大约需要消耗27至33吨铜。这意味着，一个标准的100兆瓦AI数据中心，在不考虑上游电网改造的情况下，将消耗数千吨铜。

以必和必拓（BHP）的研究为例，其数据显示，一个80兆瓦级的部署项目就耗用了超过2000吨铜。这一数据直观地反映了AI基础设施建设对铜资源的巨大需求。

然而，在需求端呈现爆发式增长的同时，供应端却面临严峻挑战。众多老旧矿山正逐步枯竭，自1991年以来，矿石品位已下降约40%。这意味着，为了获得相同的铜产量，需要处理更多的矿石，这不仅增加了开采成本，也让整个行业的可持续发展面临更大压力。